预付款或缩短账期，群联电子付款条款大调整
全球主要的NAND闪存控制芯片及存储解决方案供应商群联电子（Phison），近日向其客户发出正式通知，宣布将对未来的订单付款条件进行调整，核心内容是要求客户支付预付款或接受更短的付款期限。
一纸通知背后的供应链压力
根据多家市场机构获得的信息，群联电子在2月下旬向客户发布了相关信函。在通知中，群联指出了调整的原因：“由于AI基础设施的快速变化带来NAND需求的显著增长，我们的核心供应商最近调整了付款要求，改为预付款或缩短付款期限。” 这封客户信函明确表示，为了保障产能并确保持续满足客户需求，公司过去一段时间一直在为客户的订单提供财务支持。然而，面对上游的新条件，“为了维护稳定的供应链并确保持续为您服务，我们必须与这些新条件保持一致，因此恳请您为未来的订单安排预付款或更早的付款。”
群联在公告中强调，此次调整旨在更高效地保障物料采购，并提升运营灵活性，最终能够更好地服务客户。公司亦表示理解变动可能为客户带来的内部协调需求，并承诺在此过渡期间提供全力协助。
驱动因素：AI需求如何颠覆传统NAND市场
由于全球数据中心为承载AI训练与推理负载所产生的海量存储需求。群联电子董事长潘健成此前曾指出，本轮存储周期的驱动因素已脱离传统的消费电子更新规律，转而由数据中心的结构性需求主导。AI服务器不仅需要海量的DRAM和高带宽内存（HBM），对基于NAND闪存的固态硬盘（SSD）的需求同样巨大且迫切。
据行业消息，2025年下半年以来，企业级SSD合约价涨幅显著，NAND晶圆价格涨幅更为惊人，并预计在2026年第一季度将继续攀升。需求的强劲增长与有限的产能扩张共同作用，使得资源向高利润的企业级产品倾斜，进一步加剧了全行业的供应紧张局面。
群联的举措揭示了压力在供应链中的传导路径。作为关键的芯片设计公司，群联自身并不制造晶圆，其核心NAND闪存颗粒依赖于三星、铠侠、SK海力士等原厂。随着原厂产能优先保障大型云服务商和利润更丰厚的企业级订单，并向其他客户提出更苛刻的财务条件，身处产业链中游的群联等设计公司便首当其冲。
潘健成此前曾预警，至少有一家晶圆代工厂已要求客户为产能支付三年期的预付现金。如此高昂的营运资金要求，对于任何一家公司都是巨大的财务挑战。公司在通知中解释道：“为能取得更多稳定的货源，近期将依照个别客户不同，与客户讨论预付款的条件。”
市场研究机构TrendForce预计，2026年第一季度NAND Flash合约价涨幅将超过此前预期。这一变化对下游客户，尤其是资金实力有限的中小型模组厂或设备制造商，构成了直接的现金流考验。摩根士丹利在近期报告中亦指出，尽管AI推动NAND需求，但亚洲模组厂正面临毛利率压缩、供应受限等多重挑战。
