SK海力士领跑HBM4，或拿下英伟达70%订单

1月28日消息，据多家韩媒报道，韩国半导体巨头SK海力士已成功拿下英伟达（NVIDIA）下一代高带宽内存（HBM4）超过三分之二的供应订单，占比接近70%。这一数据远超此前市场普遍预期的50%左右，意味着HBM4内存市场的竞争格局正加速向SK海力士倾斜。

HBM4作为驱动新一代AI加速器的核心组件，其带宽、容量与能效直接决定了GPU的计算性能上限。英伟达即将推出的“Vera Rubin”AI平台对HBM4的需求尤为迫切，而SK海力士凭借长期技术积累与稳定量产能力，赢得了客户的高度信任。

业内分析指出，SK海力士自2025年9月率先建立HBM4量产体系以来，在样品验证阶段未出现重大问题，良率表现优异，成为其斩获大单的关键因素。

相比之下，竞争对手三星电子虽已通过英伟达和AMD的HBM4最终质量测试，并计划于2026年2月起正式供货，但起步时间明显落后。过去两年，三星在HBM3E阶段因良率与散热问题屡屡受挫，错失了与英伟达深化合作的窗口期。

如今，HBM4被视为一次“重新洗牌”的机会——其架构首次将底层逻辑芯片（Base Die）采用更先进制程（如台积电12nm或5nm），这本应是三星逻辑芯片制造优势的用武之地。然而，技术认证只是第一步，真正的挑战在于能否实现高良率、大规模稳定量产。

市场研究机构Counterpoint去年底曾预测，2026年全球HBM4市场份额将为：SK海力士54%、三星28%、美光18%。但最新订单分配显示，实际格局可能更为集中。部分专业机构甚至预估，SK海力士在英伟达HBM4供应链中的占比或将突破70%，进一步巩固其在高端AI内存领域的主导地位。

对整个AI产业而言，HBM产能短缺仍是制约GPU出货的核心瓶颈。若三星能真正实现HBM4的高质量量产，不仅有助于缓解供应链紧张，也将为英伟达提供议价筹码，避免过度依赖单一供应商。然而，在2026年上半年的关键窗口期，SK海力士凭借先发优势与成熟工艺，大概率将继续主导HBM4市场。

针对上述消息，SK 海力士方面回应称“公司对客户相关事宜不予置评”。