传长鑫存储拒绝苹果降价要求，DRAM市场议价权转向存储厂商

据韩国媒体《数码日报》报道，苹果近期为降低下一代iPhone及智能设备的制造成本，主动接触中国内存制造商长鑫存储（CXMT）洽谈LPDDR5X等移动DRAM采购，希望获得低于三星和SK海力士的报价，但遭到长鑫存储直接拒绝。长鑫存储的立场非常明确，其报价不会低于韩国企业，甚至更高。

苹果此次向长鑫存储寻求降价并非偶然。据《金融时报》报道，自2026年5月以来，苹果一直在向特朗普政府游说，寻求批准从长鑫存储采购DRAM芯片，并希望得到保证，即长鑫存储不会被列入美国商务部的实体清单。苹果甚至已开始对长鑫存储的芯片进行技术认证测试。然而，当谈判进入价格环节时，长鑫存储并未因苹果是全球最大的消费电子品牌而让步。

长鑫的三重底气

长鑫存储敢于拒绝苹果的底气来自多个方面。首先，其产能已被中国本土客户大规模锁定。华为、小米、OPPO、vivo等手机厂商，以及腾讯、阿里、字节跳动等互联网公司，已通过长期协议提前预订了长鑫存储的主流产能。据路透社报道，腾讯与长鑫存储签订了一份价值超过200亿元人民币（约合29.4亿美元）的长期供应协议，覆盖未来数年的服务器DRAM需求。

（路透社相关报道）

其次，长鑫存储的技术水平已大幅追近国际一线厂商。据报道，长鑫存储的DDR5产品良率已突破90%，17nm工艺量产良率也稳定在较高水平。行业分析认为，当良率达到一定水平即具备大规模量产条件，而长鑫存储的良率表现已接近国际一线厂商水平，双方技术差距大幅缩小。当技术性能与国际同行持平时，长鑫存储没有理由再以低价销售。

最后，地缘政治风险也是长鑫存储的重要考量。长鑫存储本身已被列入美国国防部的1260H名单，进入苹果供应链可能面临被进一步制裁的风险。以欧菲光和闻泰科技为例，欧菲光在被踢出苹果供应链后陷入持续巨额亏损，闻泰科技收购苹果MacBook代工业务后因被列入实体清单而被迫折价出售产线。这些先例表明，绑定单一美国客户的风险已大于商业收益。

韩企间接受益

长鑫存储拒绝苹果降价，对三星和SK海力士等韩国存储巨头而言，反而构成了意外的利好。由于长鑫存储大量吸收了中国内需市场的通用DRAM产能，三星和SK海力士不再需要向中国客户供应低价通用产品，从而摆脱了低价通用DRAM的出货压力和降价风险。这使得韩国企业得以将资源集中投向高附加值的HBM等AI内存产品。据SK海力士新闻室发布的2026年市场展望，预计HBM3E将在2026年继续作为HBM市场的旗舰产品，占据约三分之二的HBM出货份额，而SK海力士将在AI内存超级周期中占据中心位置。

（图源：SK海力士新闻室）

TrendForce的数据显示，2026年第一季度DRAM产业整体营收环比增长81%，达到970亿美元，其中通用DRAM合约价格单季度几乎翻倍，上涨93%至98%。在第二季度，通用DRAM合约价预计还将进一步增长58%至63%。在这一背景下，三星和SK海力士正全力聚焦HBM等高利润产品。

SK海力士董事长崔泰源表示，公司计划在未来五年内逐步将硅晶圆产出产能翻倍，但短期内短缺可能持续至2030年。与此同时，CXMT实际上正在控制通用DRAM市场的价格底线，这为三星和SK海力士提供了坚实的价格支撑，使其在与全球科技巨头的长期谈判中拥有更强的定价主导权。

AI改写产业链规则

长鑫存储拒绝苹果的事件，折射出整个存储芯片市场乃至消费电子产业链的权力结构正在发生根本性逆转。过去二十年间，终端品牌主导了消费电子行业的规则，苹果定义产品、设定价格，供应商则竞相降价抢单，代工厂毛利率长期维持在较低水平，而苹果作为品牌方拿走了产业链利润的绝大部分。

然而，AI浪潮正在彻底改写这套规则。AI基础设施的爆发式增长导致HBM需求远超产能扩张速度，三星、SK海力士和美光三大厂商持续将更多DRAM晶圆产能转向HBM生产。据TrendForce报道，生产1GB HBM消耗的晶圆产能约为标准DRAM的4倍，而AI等效消耗已占全球DRAM总产出的近20%。这导致通用DRAM出现结构性短缺，价格持续飙升。

终端品牌承压

在这一新格局下，供应商与终端品牌的关系发生了逆转。过去是客户选择供应商，合同同时锁定价格和产能；现在是供应商选择客户，合同只锁产能不锁价格，价格随行就市上涨。苹果此前惯用的策略是让三家供应商竞价，以最低价中标，并用中国供应商作为压价筹码。如今，三大巨头都专注于从AI业务中赚取更高利润，无论苹果的订单规模多大，都不如英伟达的HBM订单更具吸引力。

据摩根士丹利报告，苹果虽已通过长期协议锁定了2026年初的NAND闪存供应，但DRAM谈判更为艰难，供应商要求将长期合约价与更高的现货市场价格接轨。据IDC 2026年5月最新预测，2026年全球智能手机出货量将同比下降13.9%至10.9亿部，创历史最大年度跌幅；平均售价将涨至创纪录的550美元。在部分新兴市场，内存成本上涨已导致低端机型价格涨幅高达40%至50%。