大摩：投资者或从半导体转向超大规模数据中心运营商

摩根士丹利（大摩）表示，近期美国半导体股的疲软表明市场上涨空间正在扩大，投资者可能会转向人工智能“超大规模数据中心”以及非必需消费品、交通运输和生物技术类股票。

该券商在7月6日发布的一份报告中指出，随着人工智能周期的转变，超大规模数据中心可能会受益于投资者抛售半导体股票。

尽管Alphabet、亚马逊等公司已投入数十亿美元用于扩展其人工智能基础设施，并推高了半导体公司的股价，但目前尚无明确证据表明人工智能产品能够产生足以支撑这些投入的回报。

不过，大摩表示，“短期内资本支出可能会更加谨慎”，而且超大规模数据中心股票的低迷期已经过去。

Alphabet、亚马逊、Meta Platforms 等公司在 6 月份遭遇大量抛售，而费城半导体指数上月上涨了 11%。

但过去两周，芯片指数下跌超过 11%，而追踪华尔街七大科技公司的 Roundhill Magnificent Seven ETF 则收复了部分失地。

大摩还表示，市场对美联储加息预期下调，以及原油价格下跌，也是推动资金从炙手可热的芯片股轮动的原因。

该券商认为，非必需消费品、运输和生物技术相关股票可能会受益于此次轮动。