LG Display启动51亿OLED投资，哪些企业将受益？

LG Display于4月22日召开董事会，批准投资1.1万亿韩元（约合人民币51.48亿元）用于新型OLED技术基础设施建设，投资期为2026年至2028年6月。外界对此次投资中的可能涉及的中小合作企业的关注度正在提升。

这项投资的重点不仅在于扩大产能，更在于推进整个OLED工艺流程的技术发展，及稳定供应链的构建。尤其是在OLED应用范围从电视扩展到IT设备（笔记本电脑和平板电脑）以及汽车显示屏的当下，这项投资被视为对显示行业结构性变革的战略性应对，而非简单的厂房扩建。

此外，从三星显示的8.6代IT OLED投资开始，京东方、TCL华星光电、维信诺等全球OLED制造商也相继加码基础设施建设，分析认为这将为相关设备、材料等整个产业链带来结构性利好。

市场预期LG Display的基础设施投资将对二三线供应商产生连锁反应，影响范围涵盖设备、零部件和材料等各个方面。其中，Avaco、Toprun Total Solution和P&H Tech等公司被认为是OLED热潮的潜在受益者。

据介绍，Avaco是国内领先的设备制造商，能够全面供应OLED前端工艺及物流设备，包括蒸镀、传送和封装设备。特别是OLED在线真空传送系统和蒸镀相关设备，被认为是大、中小尺寸OLED生产线扩建的必备设施。

近期，Avaco通过与中国京东方接连签署OLED量产蒸镀系统的供应合同，进一步拓展了其全球业务。据评估，随着京东方加大对8.6代OLED生产线的投资，蒸镀设备行业盈利前景也进一步明朗。此外，在TCL华星光电的下一代IT用8.6代OLED投资中，Avaco也凭借低损伤溅射设备和卡盘/掩模回送系统等OLED核心设备获得订单，其设备竞争力备受关注。预计未来也能应对其他全球面板制造商的新投资周期。

低损伤溅射设备在确保薄膜均匀性和提高工艺稳定性方面发挥着至关重要的作用，是实现高分辨率OLED面板的关键。此外，卡盘/掩模回送系统可安全运输沉积卡盘和掩模，有助于保障OLED的生产良率和效率。

Toprun Total Solution作为一家显示器和汽车零部件公司，自2024年11月在韩国上市以来，一直积极拓展业务组合。该公司不再局限于以汽车显示器、背光单元(BLU) 以及电视用机械和封装组件为中心的业务结构，最近将OLED材料与设备领域纳入新的增长引擎。公司上市后通过收购等方式，积极扩大在OLED价值链中的地位。

Toprun AP Solution是Toprun Total Solution旗下负责设备业务的子公司，专注于OLED检测和光学补偿设备。该公司已完成LG Display的设备供应商注册，并获得了OLED光学补偿设备和载板夹具的订单。在OLED制造过程中，检测和补偿设备被视为决定面板图像均匀性和工艺稳定性的关键设备。随着未来大面积、高分辨率OLED以及用于IT和汽车应用的OLED占比不断扩大，对高精度检测和补偿设备的需求预计将持续增长。

去年，该公司收购了OLED材料制造企业Jinwoong Industry（现Top Run Material Solution），正式进军材料业务。其主要产品为CGL（电荷生成层），是Tandem OLED结构中必需的核心中间层材料。该材料在寿命、亮度、可靠性方面具备竞争力，目前已应用于IT设备和车载OLED。业界评价称，未来其应用范围有望扩大至智能手机、可穿戴设备等领域。

Toprun Total Solution正通过构建涵盖OLED材料、组件和设备的垂直整合架构，转型为一家集材料、组件和设备于一体的综合性企业。这一战略与LG Display正在推进的OLED工艺高度化策略高度契合，被认为能提升合作公司技术重要性的关键因素。尤其值得注意的是，目前同时拥有核心OLED材料和工艺稳定设备的公司数量有限，因此，Toprun Total Solution有望在中长期OLED投资周期中为LG Display的盈利做出贡献。

P&H Tech是一家专业材料公司，供应OLED关键材料，包括高折射率CPL（覆盖层）、HTL和EBL材料以及钯催化剂。其中，CPL是决定OLED发光效率和寿命的关键材料，属于技术门槛较高的领域。该公司的主要客户包括LG Display和全球材料巨头杜邦公司，其业务结构旨在直接受益于OLED在IT和汽车应用领域的快速发展趋势。（翻译自cstimes）