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电子元器件销售行情分析与预判 | 2024年5月
2024-06-13 来源:芯八哥
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关键词: 电子元器件 每月行情

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5月宏观经济


1、全球制造业波动持续,延续弱势复苏


5月,全球经济恢复稳定性仍显不足,延续弱势复苏走势。具体看,除美国、日本及韩国外,包括中国和欧盟等主要经济体在荣枯平衡线之下,经济经济运行短期面临一定压力。


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5月全球主要经济体制造业PMI

资料来源:国家统计局





2、电子信息制造业持续改善,增势明显


2024年1-4月,中国电子信息制造业生产稳步增长,出口恢复向好,效益持续改善,投资保持较快增长,行业整体增势明显。


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2024年最新电子信息制造业运行情况

资料来源:工信部




3、半导体销售缓慢回升,市场持续增长


根据SIA数据,4月全球半导体行业销售额超461亿美元,市场持续回升。Q1季度销售额有所下滑,反映了正常的季节性趋势。预计今年剩余时间内市场将继续增长,随着周期性技术复苏扩大到其他电子终端市场,将支持半导体进入下一轮上升周期,从今年下半年持续到2025年。


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2024年最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源:SIA、SEMI、芯八哥整理



从集成电路产量看,4月全球集成电路产量约1085亿块,同比增长10.4%;中国产量约376亿块,同比增长31.9%。国内外产量快速增长。


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2024年最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源:工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理



进出口方面,4月中国集成电路进出口同比快速增长,显示行情回升趋势明显。


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2024年最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源:工信部、CCD、芯八哥整理



从资本市场指数来看,5月费城半导体指数(SOX)上升13.66%,中国半导体(SW)行业指数下跌2.80%。全球投资者对行业复苏预期看好。


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5月费城及申万半导体指数走势

资料来源:Wind





5月芯片交期趋势


1、整体芯片交期趋势


5月,全球芯片交期持续稳定,部分产品交期在需求复苏下有所延长。


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5月芯片交期趋势

资料来源:SFG、芯八哥整理




2、重点芯片供应商交期一览


从5月各供应商看,模拟芯片整体交期稳定,但PMIC等产品市场或将面临持续的价格压力;分立器件行情稳定,交期持续缩短;MCU价格分化,汽车MCU交期和价格持续改善;FPGA、射频行情稳定,存储价格持续小幅回升。


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资料来源:富昌电子、Wind、芯八哥整理



5月订单及库存情况


5月,消费类订单缓慢复苏;汽车库存有所上升,订单下降;工业及通信订单改善,但库存较高;新能源和AI相关需求维持高景气度。


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注:高>较高>一般/稳定>较低>低>无

资料来源:芯八哥整理





5月半导体供应链


设备/材料需求改善,代工产能分化,原厂订单回升,终端持续复苏。


1、半导体上游厂商



(1)硅晶圆/设备


5月,设备行业温和回升,硅晶圆需求仍低迷并持续去库存。


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资料来源:芯八哥整理


(2)原厂

5月,头部原厂营收及订单分化明显,汽车需求短期波动明显,存储、GPU等AI领域相关供不应求持续。


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资料来源:芯八哥整理


(3)晶圆代工

5月,先进制程订单持续增长,成熟制程产能利用率低迷,终端需求整体处于恢复阶段。


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资料来源:芯八哥整理


(4)封装测试

5月,受益于行业整体复苏,头部封测厂商订单持续回升。


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资料来源:芯八哥整理


2、分销商


5月,行业订单需求改善,但短期波动持续。


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资料来源:芯八哥整理


3、系统集成


5月,工业需求复苏下部分工控厂商价格回调,电动化零部件需求上升明显,消费类ODM需求预期乐观。


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资料来源:芯八哥整理


4、终端应用


(1)消费电子

5月,中国手机市场复苏态势明显,24Q1华为手机时隔13个季度重回中国第一;AI PC销量快速增长,XR销量延续低迷。


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资料来源:芯八哥整理


(2)新能源汽车

5月,国内新能源汽车销量维持高速增长,行业价格战或将持续。


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资料来源:芯八哥整理


(3)工控

5月,汽车及新能源行业订单增长稳定,自动化产品在消费电子需求前景看好。


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资料来源:芯八哥整理


(4)光伏

5月,光伏头部厂商订单增长乐观,以欧洲为代表的海外市场上升趋势明显。


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资料来源:芯八哥整理


(5)储能

5月,欧洲库存去化持续改善,行业订单需求良好。


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资料来源:芯八哥整理


(6)服务器

5月,AI服务器供应链订单量价齐升,预期需求维持高景气度。


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资料来源:芯八哥整理




(7)通信

5月,国内通信设备需求持续放缓,终端厂商资本支出下降。


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资料来源:芯八哥整理



分销与采购机遇及风险


1、机遇


5月,汽车电气化加速下SiC需求快速增长,工控芯片需求有所改善,关注NAND等存储芯片价格行情变化。


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资料来源:芯八哥整理




2、风险


5月,关注头部DDR3厂商停产对于市场供应冲击,AI芯片价格行情面临波动,车企价格战之下对于上游供应链影响加剧。


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资料来源:芯八哥整理



小结


5月,消费类需求复苏态势明显,工业端库存去化接近尾声,光伏及汽车库存调整仍在持续,通信需求延续低迷,AI需求维持高景气度。芯八哥建议,重点关注AI核心芯片及手机为代表的消费供应链国产替代利好机会,看好新能源和汽车下半年需求结构性回升。