英伟达大单“点燃”HBM涨价行情，存储板块再爆发

（文/罗叶馨梅）11月6日，英伟达与韩国半导体巨头SK海力士达成HBM4供应协议的消息持续发酵，带动全球存储芯片板块大幅上扬。美东时间周三，美光科技（MU.US）收涨8.93%，报237.5美元，盘中最高触及239.88美元，创历史新高。

今年以来美光科技股价累计上涨183.01%，在AI浪潮带动下，公司估值与业绩双双攀升。消息人士称，SK海力士在与英伟达的谈判中占据主导地位，HBM4定价较现有HBM3E版本提升50%以上，反映出高带宽存储（HBM）需求的强劲增长预期。

美光科技在9月24日披露的2025财年第四财季财报中指出，期内营收113.2亿美元，同比增长46%，毛利率提升至45.7%。公司管理层在财报会上表示，营收增长主要受益于数据中心产品放量及DRAM价格回升。其HBM、大容量DIMM及低功耗服务器DRAM合计收入达100亿美元，同比增幅超过五倍。

市场分析认为，HBM4价格上涨将进一步推高全球存储行业景气度。花旗分析师Christopher Danely预计，2025年DRAM需求量将维持两位数增长，第四季度价格有望较上一季度上涨25%，创上世纪90年代以来最大季度涨幅。

AI服务器、AI手机及AI PC等终端需求持续扩大，进一步刺激高带宽内存与高密度DRAM模组的需求增长。业内人士指出，AI算力的爆发周期正推动HBM与传统DRAM同步提价，存储行业进入新一轮景气上行周期。

受海外行情提振，A股市场相关个股亦同步走强。截至11月6日收盘，德明利（001309）涨停，香农芯创（300475）涨超9%，航宇微（300053）、江波龙（301308）等多股跟涨，存储板块整体情绪显著升温。

（校对/秋贤）