存储超级循环？AI泡沫？产业大老现身说法

传统存储被排挤，DRAM双雄热度强劲，但展望明年，市况是否延续，华邦电董事长焦佑钧提到，是否超级循环还是得看AI热潮能持续多久，同时AI的热潮过去之后，思考是否有新的产品出来，需要再做些不一样的事情，进而带动中国台湾景气。至于缺货多久、是否超额预订(overbooking)、AI泡沫等议题，存储厂大咖也现身说法。

华邦电焦佑钧表示，AI太热，使得存储产能不断被排挤，各产业界都是如此状况，非AI状况一般使得被排挤，而AI带来的价格高许多，AI动能强劲，故中国台湾许多厂商相对幸运，各厂也都在调整策略与资源，中国台湾走在科技前缘、抓到市场机会，对中国台湾整体经济发展，也是带来相当高的价值，不过也需要留意，AI的热潮过去之后，思考是否有新的产品出来，需要再做些不一样的事情，进而带动景气，也希望整个中国台湾企业界能持续抓到领先地位，中国台湾经济可望能不断稳健向前走。

华邦电AI布局上，即为Cube，已开发三年，领先同业，目前开发进度得宜，预计明年下半年订单敲进，2027年带来贡献更加可期。

至于短期存储涨幅仍持续多久？存储模组厂威刚董事长认为，DDR4预期供需缺口也将延续两年，由于三大厂停产，供需缺口严峻扩大，使得DDR4价格从今年第二季度底一路上涨，且停产后突然要新建厂等时程过长，新增产能最快也需要两年半后才会开出，设备新增应对并非十分及时，故停产进度评估依照原先计划，使得短期量能越少将持续推升价格，韩系两大厂新产品报价预计持续大涨，第四季度合约价涨幅最起码2-3成，现货价可望幅度更高。

华邦电总经理陈沛铭针对缺货也认为，市况看不清楚，但以应用面来看，DDR4仍会转入DDR5，尤其PC领域，DDR5的主存储控制器(Memory Controller)结构较複杂、成本也较高，持续牵动市场供需，故短期评估缺货仍无解。

宜鼎董事长简川胜也发声，DDR4价格也可望持续往上，价格上涨第一次看不到尽头，先前每月每季都觉得已经触顶，但预估涨价持续延续，目前尤其今年第四季、明年货源量为关键，宜鼎掌握状况相对稳定，但公司也仍在努力，缺货成为甜蜜的负担，公司有机会拿到相对多的货源。

IPC龙头研华DDR4供货议题上，研华今年第二季度已启动因应措施，以目前掌握的库存水位，加上模组供应商配合状况良好，预估不影响既定的第四季度订单出货排程。同时，内部依订单状况提高策略备料并加速替代料的认证，DDR4备料仍有馀裕。至于存储价格强涨，然料件成本方面趋势略增，牵动毛利，目前评估成本面影响有限且可控。

市场也担心会不会有DRAM超额预订(overbooking)、AI泡沫的状况发生，华邦电陈沛铭说明，供需不平衡，客户都在积极寻找货源，跟每个供应商都喊自身实际需求，有可能实际需求并无这么多，不过如今仍处在供不应求的状况，致使缺口产生，供给不足下导致价格狂飙。至于AI泡沫与否，起码五年内看不到，国际品牌大厂、国家级厂商纷纷跟上AI热潮，各厂都不愿意落于人后，需求持续增加，结构性改变越强，算力要够强，需求涌现，进而改进越好制程。

至于市场外传存储超级循环发生，华邦电焦佑钧却摇摇头说明，景气循环来自于建厂速度，建厂时程约两年，供应商察觉供应量不足而启动扩厂建厂，再将设备进驻，约两三年完成，这判断这波上升循环多久，故循环通常都是两年两年一动，尤其AI商机众家纷抢，扩充势在必行，能否打破三至四年的一个循环？总有一天供应量会满足需求，包括DDR4，甚至DDR5，打断超级循环的形成，“十年能盖多少厂”，而DDR4并非领先指标，而是落后指标，DDR4是因为AI好而产生的排挤效应，AI到底仍会热多久才是观察点，AI芯片持续拉高供应链附加价值，才能进入超级循环。