闪迪净利润同比暴增672%，与铠侠续约至2034年

闪迪（SanDisk）近日公布2026财年第二季度财务报告。财报显示，公司业绩表现远超市场预期，营收与利润均实现惊人增长，其中净利润同比暴涨672%，创下历史新高。与此同时，为应对人工智能（AI）浪潮带来的长期存储需求，闪迪宣布与长期合作伙伴铠侠（Kioxia）达成重要协议，将双方关键的合资工厂协议延长至2034年。

财务业绩全面超越预期

根据公认会计原则（GAAP），闪迪在2026财年第二季度实现营收30.3亿美元，环比增长31%，同比增长61%。这一成绩显著超出了该公司此前给出的业绩指引范围。更令人瞩目的是其盈利能力的飞跃：GAAP净利润达到8.03亿美元，较上一季度的1.12亿美元环比增长617%，较上年同期的1.04亿美元同比大幅增长672%。按非GAAP计算，摊薄后每股净收益为6.20美元，同比增长404%。

公司毛利率的显著提升是利润暴涨的关键。闪迪在第二季度GAAP毛利率达到50.9%，较上一季度的29.8%上升了21.1个百分点，较去年同期也提升了18.6个百分点。运营收入随之飙升至10.65亿美元，环比增长505%。这一系列数据表明，闪迪不仅实现了收入的快速增长，更通过产品组合优化和成本控制，极大地改善了盈利质量。

业务板块分析：数据中心成为最大增长动力

闪迪本季度业绩的强劲增长，主要得益于全球范围内人工智能基础设施建设的加速。

财报显示，数据中心业务收入环比增长64%，同比增长76%，达到4.40亿美元。“本季度业绩凸显了我们在优化产品组合、加速企业级固态硬盘部署以及增强市场需求方面的敏捷性，而与此同时，我们的产品在推动人工智能和全球技术发展方面发挥的关键作用也正日益受到认可，”大卫·戈克勒Sandisk首席执行官表示：“我们通过结构调整，使供应与持续且具有吸引力的需求相匹配，从而能够推动稳健增长，并实现行业领先的财务业绩。”

除了数据中心这一最大亮点，公司其他业务板块也表现稳健：

边缘解决方案业务营收为16.78亿美元，环比增长21%，同比增长63%。

消费者业务营收为9.07亿美元，环比增长39%，同比增长52%。

这种全业务线的增长态势，反映出从云端到边缘再到终端的全产业链，都在进行存储升级，以应对数据洪流和智能化应用的需求。

与铠侠延长合资协议，锁定先进产能

在发布亮眼财报的同一天，闪迪宣布了一项关乎未来十年供应链稳定的重大战略举措——与日本存储巨头铠侠达成协议，将双方位于日本四日市（Yokkaichi）的合资工厂协议延长五年。原定于2029年底到期的协议将延续至2034年12月31日。此外，双方在北上（Kitakami）工厂的合资协议也同步延长。

这项续约是双方长达25年合作关系的进一步深化。根据协议，闪迪将向铠侠支付总计11.65亿美元的制造服务费，款项将在2026年至2029年间分期支付，以确保持续稳定的闪存产品供应。铠侠首席执行官早坂信夫表示，此协议认可了铠侠的制造价值，并将推动由AI驱动的数字社会转型。戈克勒则强调，该合资企业持续为市场创造着高性能、低成本的闪存技术。

此次续约在AI存储需求激增的背景下显得尤为重要。它确保了闪迪能够获得基于最新3D闪存技术（如BiCS）的稳定产能，为满足未来生成式AI等应用对存储容量和性能的苛刻要求提供了坚实的保障。

Q3指引乐观，AI重塑存储行业格局

基于当前强劲的市场需求，特别是AI带来的结构性增长，闪迪预计2026财年第三季度营收将在44亿美元至48亿美元之间，远超本季度的30.3亿美元。非GAAP摊薄后每股净收益预计在12.00美元至14.00美元之间，同样呈现跨越式增长。

闪迪管理层在财报电话会议中进一步阐释，AI正在推动NAND市场发生结构性变革，有望降低行业的周期性波动，并提升长期利润率水平。该公司预计，AI基础设施的部署将推动NAND容量需求增长60%以上，市场正面临结构性的供应短缺。为此，闪迪正将产品研发重点转向满足AI架构要求的高带宽闪存和高IOPS（每秒输入输出操作）固态硬盘，并与客户推进多年期供应协议，以保障供需稳定。

闪迪2026财年第二季度的财报以其惊人的利润增幅，揭示了AI革命对底层硬件产业链的巨大拉动作用。在AI驱动的新周期中，存储巨头正在迎来价值重估。