大华股份：这一轮供应链涨价潮或对龙头企业更为有利
近日，大华股份在接受机构调研时表示，公司二季度毛利率预计将保持相对稳定。对于三季度和四季度，公司需要观察原材料端价格上涨的影响，尤其是存储芯片侧，公司需综合考虑市场需求来决定相应的策略。此外，这一轮的供应链涨价潮或对龙头企业更为有利，凭借供应链柔性和议价能力，能保持相对更好的市场份额。总体而言，毛利率趋势需结合成本上涨和客户需求，以及公司优化结构的效果来综合观察。
面对存储芯片等上游原材料价格持续上涨的压力，大华股份已提前布局。公司于2025年主动增加存货约14.5亿元，达到历史高位，其中大部分与存储相关。针对当前的供应链问题，公司已建立每周召开决策会的机制，持续评估备货的风险与潜力。公司正采取多管齐下的应对策略：一是发挥龙头企业优势，凭借供应链柔性与议价能力，努力确保供货稳定，保持相对更好的市场份额；二是通过研发导入低成本器件的应对方案，进行产品创新，主动消化成本压力。对于三、四季度的备货力度与方式，公司表示仍在持续观察与探讨，以平衡风险与潜力。大华股份判断，这一轮的供应链涨价潮或对龙头企业更为有利。
在AI技术平权背景下，大华股份的竞争优势进一步凸显。公司指出，行业应用场景高度碎片化，单一的标准化算法难以覆盖不同企业的需求，且各行业对精度要求极高。为此，公司积极探索通过工程化手段减少项目的定制化比例，并采用“小模型+大模型”相结合的架构，有效降低客户算力成本；同时持续与客户深度沟通，精准挖掘需求，打磨产品体验。值得关注的是，视觉作为信息密度最高的感知维度，是大华股份长期深耕的核心阵地。公司以视觉感知为原点，横向拓展并深度融合声音、振动、热成像及X光等多种模态，构建起全方位的多维感知体系。这种跨模态的深度融合经过多年沉淀，已构筑起极高的技术壁垒，单一技术厂商难以在短期内复制。与此同时，公司依托强大的全球化平台能力，将多元化产品灵活赋能于全球渠道，进一步夯实整体竞争优势。
