美国航空航天与芯片行业遭遇稀土危机：两家供应商已拒单，关键矿产短缺加剧

2月26日，据路透社援引多名业内人士消息，美国航空航天及半导体企业的供应商正面临日益加剧的稀土短缺压力，其中至少两家供应商已开始谢绝部分客户订单。这一局势正值美国总统特朗普计划赴北京参加峰会的前夕，为即将到来的高层对话增添了紧迫的经贸议题。

短缺集中于关键小众元素

此次短缺主要集中在钇（Yttrium）和钪（Scandium）等小众稀土元素上。这些元素虽在17种稀土家族中占比较小，却在国防技术、航空航天和半导体领域发挥着至关重要的作用。

航空航天供应链专家Kevin Michaels表示，尽管钇供应短缺目前尚未影响喷气发动机生产，但制造商已深感担忧。半导体研究公司SemiAnalysis创始人兼首席执行官Dylan Patel指出，美国半导体制造商的钪库存即将告罄，这将使下一代5G芯片的生产面临直接风险。

市场数据显示，自2025年11月首次报道钇短缺以来，钇价累计上涨60%，较一年前暴涨约69倍，反映出供应紧张的严峻程度。

中国出口管制精准反制

此次稀土短缺的背景是中国对关键矿产的出口管制升级。2024年12月，中国商务部宣布原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口，并对石墨实施更严格审查。这是中国首次明确针对美国在关键矿产出口层面进行限制。

中国在全球稀土产业中占据绝对主导地位。美国地质调查局（USGS）数据显示，2023年中国生产了全球68%的稀土产品（24万吨），而美国产量仅占12.3%（4.3万吨）。在冶炼分离环节，2024年全球运行产能约40万吨，中国占比高达88.56%，控制全球99%以上镨、钕、镝等关键元素精炼产能。此外，中国供应全球98%的初级低纯度镓、60%的锗和48%的锑。

2025年4月，中国对钐、钆、钇等7类中重稀土实施出口管制，进一步推动稀土价格波动上行。

美国国防与科技产业受创

这场稀土危机正深刻冲击美国国防工业根基。美国国防部面临严峻挑战：其1900种武器系统中的超过80,000个部件含有锑、镓、锗、钨或碲等关键矿物，近78%的国防部武器系统可能因此受到影响。海军武器系统的依赖度更高，超过91%的相关装备需要这些材料，包括阿利·伯克级驱逐舰、尼米兹级航空母舰以及民兵III型核导弹计划等核心装备。

半导体行业同样遭受重创。美国超过95%的镓消费用于氮化镓晶圆制造，这种半导体在雷达系统等敏感电子设备中至关重要。然而美国主要依赖德国、日本和中国台湾地区采购，而这些生产商高度依赖中国大陆提供原材料。镓、锗、锑作为半导体材料中的关键稀有金属，广泛应用于功率器件、高性能芯片（硅锗工艺）和红外探测芯片，其供应中断将直接威胁美国下一代通信和计算技术的发展。

美国尝试应对，但面临结构性困境

面对危机，美国已尝试通过多重途径破局。

在贸易政策层面，宣布自2026年起对中国天然石墨和稀土永磁征收25%关税，并自2024年5月起对电动汽车锂电池、电池零部件等加征关税。在供应链本土化方面，五角大楼已入股稀土公司MP Materials以布局全产业链，拜登政府亦投入近200亿美元补助和贷款用于扩大先进电池和电池材料的国内生产能力。在盟友合作维度，日本通过资助澳大利亚、马来西亚等地的稀土项目已将对华稀土依赖度从90%降至2024年的58%，但重稀土仍依赖中国进口；美国试图建立的"关键矿产联盟"则因中国出口管制仅针对美国而效果受限，其他国家仍可经审批获得供应。

然而这些努力难以掩盖美国面临的结构性困境。

本土生产成本比中国高出近20%，在加工经验和配套能力上更无法与中国竞争。随着稀土价格走低，不少海外稀土项目已失去经济性，对华供应链替代未能成形。技术替代方案虽然存在，如用硅替代部分锗应用，但往往以牺牲性能为代价。更严峻的是战略储备的缺失：美国国防部虽有锗的战略储备，却未储备镓，且约20%的锑需求依靠回收利用满足，其余基本依赖进口。

未来展望

中信证券预测，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，2025-2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨，新能源汽车、人形机器人等新兴领域是需求核心驱动。中诚信国际表示，2026年轻重稀土价格走势将持续分化，镨钕市场维持紧平衡。头豹研究院预计，2025-2026年稀土价格指数在200-250点震荡上行，氧化镨钕价格中枢回升至60-80万元/吨。

美国智库CSIS指出，关键矿产安全现已与不断升级的科技贸易战密切相关。随着中美科技战升级，中国通过关键矿产出口管制精准反制，使美国在先进武器系统、半导体制造等核心领域面临"卡脖子"风险。尽管美国正通过关税、本土投资和盟友合作试图降低依赖，但短期内难以摆脱对中国稀土加工能力的深度依赖，这一结构性矛盾将持续加剧。