戴尔、惠普等科技公司预警内存芯片明年将短缺

戴尔、惠普和其他科技公司警告称，由于人工智能基础设施建设带来的内存芯片需求激增，明年内存芯片供应可能出现短缺。

小米等消费电子产品制造商已就价格可能上涨发出警告，而联想等公司则已开始囤积内存芯片，以应对成本上涨。Counterpoint Research本月预测，到明年第二季度，内存模块的价格将上涨 50%。

内存短缺将威胁到从手机到医疗设备和汽车等各种产品的制造成本，几乎所有用于存储数据的现代电子设备都使用此类芯片。人工智能的蓬勃发展间接导致了这一问题。内存芯片分为两种类型：一种用于辅助处理，另一种用于存储信息。制造商正在增加产能，以满足人工智能系统中使用的新型、更复杂、利润更高的产品的需求，从而导致更常见的内存类型出现短缺。

戴尔首席运营官Jeff Clarke 11月25日在与分析师的电话会议上表示，戴尔从未见过“成本上涨如此之快”。他指出，动态随机存取存储器（简称DRAM，包括用于人工智能和个人电脑芯片的高带宽内存）、硬盘以及NAND闪存的供应都趋于紧张，所有产品的成本都在上涨。

戴尔将调整产品配置和组合，但Clarke 表示，他认为这种影响最终会波及消费者。这家总部位于美国得克萨斯州的电脑制造商将考虑所有方案，包括重新定价部分产品。

美国制裁也加剧了供应短缺，限制了中国新进入者的技术能力。

总部位于美国加州帕洛阿尔托的惠普首席执行官（CEO）Enrique Lores在接受采访时表示，惠普预计2026年下半年将面临严峻挑战，并将在必要时提高价格。他表示：“对于下半年，我们将采取谨慎的业绩指引，同时采取积极的措施”，例如引入更多内存供应商，并减少产品中的内存使用量。该公司估计，内存成本占普通PC成本的15%至18%。

人工智能基础设施建设的竞赛已经推高了大型数据中心附近地区的能源账单，同时也推高了全球顶级内存制造商的估值。由于库存减少和供应挑战日益凸显，三星电子、SK海力士以及美光的股价近几个月来大幅上涨。SK海力士上月表示，其明年的全部内存芯片订单已售罄，而美光预计供应紧张的局面将持续到2026年。

同样受供应紧张的推动，专注于NAND闪存生产的铠侠自去年12月上市以来，股价也大幅上涨。

里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana在三星上月发布财报后表示：“所有与内存相关的产品，无论是先进内存还是传统内存需求都非常强劲，而供应却严重滞后。我们预计DRAM和NAND闪存的价格上涨势头将持续数个季度。”

逻辑芯片供应商（这类芯片用于处理数据，对构建人工智能系统至关重要）的业务也可能受到影响，因为如果内存供应不足，他们的客户可能会减少订单。

中国芯片制造商中芯国际（SMIC）指出，内存短缺的出现是因为制造商优先考虑与全球最大的人工智能芯片供应商——总部位于美国加州圣克拉拉的英伟达开展业务。而英伟达则将重点放在组装其面向人工智能数据中心的高价值、最先进的系统上。中芯国际警告称，内存短缺可能会在2026年限制汽车和电子产品的生产。

在中国，小米提高了其旗舰产品的价格，并表示预计内存芯片的短缺也会导致明年移动设备的价格上涨。

联想则强调其规模经济优势，并表示在竞争对手苦苦挣扎之际，它看到了利用自身供应链抢占更多市场份额的机会。不过，该公司首席财务官 Winston Cheng也赞同戴尔的说法，称成本飙升是“史无前例的”。

苹果给出了最为乐观的评估之一，该公司首席财务官 Winston Cheng在与分析师的电话会议上承认，内存价格“略有上涨”，一些“新产品的成本结构确实略高”。但他强调，苹果的成本控制做得很好。与联想一样，苹果作为电子供应链中许多厂商的顶级客户，其地位有助于苹果确保持续供应的优惠条件。

联想首席财务官 Winston Cheng表示，联想的内存库存目前比往常高出约50%。

华硕也加快了库存储备，这两家电脑制造商都计划在假日季保持价格稳定，并在新年重新评估市场形势。

SK海力士母公司SK集团董事长Chey Tae-won本月早些时候也警告称，供应可能出现瓶颈。他在首尔举行的SK人工智能峰会的主题演讲中表示：“我们已经进入了一个供应面临瓶颈的时代，我们收到了许多公司对存储芯片的供应请求，正在认真思考如何满足所有需求。”（校对/李梅）