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2022年中国水电发电行业上市龙头企业长江电力市场竞争格局分析(图)
2022-05-25 来源:中商产业研究院
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关键词: 水电

中商情报网讯:随着国家“节能减排”政策的实施,能源替代型减排成了中国的切实选择,水电成为可再生能源的首选,现阶段具有成本优势的水电企业将进入高速发展的快车道。因此,国内优秀的水力发电企业越来越重视对产业市场的研究,特别是对行业发展环境和产业购买者的深入研究。


一、行业竞争格局

国内水电行业被大型国有发电企业所主导,其中主要参与者包括:中国长江三峡集团有限公司、中国华电集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华能集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、国家开发投资集团有限公司等。其中,中国长江三峡集团有限公司在近几年营业收入位列第一。

数据来源:中商产业研究院整理


长江电力在水电行业内龙头地位稳固,2021年水电发电量市占率达15.5%,同样在在水电装机规模行业内位列第一,2021年长江电力境内水电装机4550万千瓦,市占率达11.6%。

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二、长江电力企业概况

中国长江电力股份有限公司(以下简称“长江电力”)是经国务院批准,由中国长江三峡集团有限公司作为主发起人设立的股份有限公司。创立于2002年9月29日,2003年11月在上交所IPO挂牌上市,股票代码600900。2020年9月30日,在英国伦交所上市交易。长江电力主要从事水力发电、配售电以及海外电站运营、管理、咨询,智慧综合能源及投融资业务,在秘鲁、巴西、巴基斯坦等全球多个国家开展相关业务,打造了三峡水利、秘鲁路德斯等国内外配售电业务平台。长江电力为全球最大的水电上市公司,在中央企业年度经营业绩考核中连续14年获评A级。


三、企业经营情况

长江电力将业务布局全球,但公司收入主要来源于境内水电业务。2021年,长江电力实现营业收入556.46亿元,较上年同期下降3.7%;实现归属于上市公司股东的净利润262.73亿元,较上年同期下降0.09%。

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长江电力所属的4座流域梯级电站分别为三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝水力发电站,代管乌东德、白鹤滩水电站。从装机量来看,近20年来,长江电力水电总装机容量呈阶梯式增长,2021年长江电力水电总装机容量4560万千瓦,其中,国内水电装机4549.5万千瓦,占全国水电装机的11.64%;代管的乌东德、白鹤滩水电站装机共1620万千瓦,占全国水电装机的4.14%。

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从发电量来看,长江电力各电站运营趋稳,2016-2021年发电量基本保持在2000亿千瓦时/年。2021年,受长江来水同比偏枯、上游新建电站蓄水等影响,公司梯级电站完成发电量2083亿千瓦时,比上年同期减少186亿千瓦时,同比下降8.20%。

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四、投融资业务

长江电力围绕水电主业,向四个方向延伸产业投资。第一,以推进长江流域水资源综合利用效益最大化为目标,对流域优质水电企业进行股权投资,如国投电力、川投能源、金中公司;第二,以公司电能消纳区域为重点,对优质地方综合能源平台进行战略投资,如湖北能源、申能股份、上海电力、广州发展;第三,积极培育和发展国内外配售电业务,延长产业链,如路德斯公司;第四,探索推进其它清洁能源、综合能源服务长江大保护相关项目。2021年,长江电力全年实现投资收益54.26亿元,创历史新高。

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五、业务布局分析

长江电力业务布局全球,从国内业务来看,长江电力拥有长江干流三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝四座大型水电站,装机容量达4549.5万千瓦,年发电能力约1900亿千瓦时。通过实施三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝“四库联调”,能充分发挥梯级电站联合调度效益,有利于提升水能利用与生产效率,降低生产运营成本,巩固长江电力全球水电行业的引领地位,为未来一系列发展战略的高效实施打下坚实基础。

资料来源:中商产业研究院整理


从国际业务来看,长江电力紧跟中国“一带一路”倡议,积极参与国际水电业务,全面整合三峡集团商务、管理、技术、资本和品牌优势资源,充分发挥三峡集团海外电站投资、建设、运行、咨询全产业链的协同效益。此外,长江电力积极开展海外投资并购业务。于2020年4月成功完成秘鲁路德斯配电项目股权交割,目前是秘鲁路德斯公司第一大股东。路德斯公司是秘鲁第一大配电公司,供电人口118.5万户,年售电量85亿千瓦时。

资料来源:中商产业研究院整理


六、生产基地分布


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